Le rebalancement peut être traduit par « rééquilibrage » ou « rééquilibrage ». Mais qu'est-ce que cela signifie exactement ? L'objectif du rééquilibrage de portefeuille est de vous permettre d'ajuster la composition de vos titres à intervalles réguliers et de revenir à la répartition des actifs et au profil de risque que vous aviez définis à l'origine. Pour ce faire, nous procédons à un rééquilibrage ciblé. Pour ce faire, vous réduisez de manière disproportionnée les actifs développés et augmentez les actifs plus faibles.
Le rééquilibrage vous permet donc d'aligner en permanence votre portefeuille sur les objectifs d'investissement que vous vous êtes fixés, de maintenir la stabilité de votre profil de risque défini et de poursuivre votre stratégie initiale. « Retour aux sources ».
Exemple simple de rééquilibrage de portefeuille :
Supposons que vous ayez choisi un profil de risque dans lequel votre portefeuille est composé à 70 % d'actions et à 30 % d'obligations. Si l'évolution des marchés modifie les pondérations à 80 % d'actions et 20 % d'obligations, vos investissements s'écartent de la structure de risque souhaitée. Dans ce cas, le rééquilibrage permet de rétablir la proportion initiale en vendant des actions et en achetant des obligations.
Le rééquilibrage : utile ou inutile ?
La question de savoir si le rééquilibrage est utile ou une perte de temps revient régulièrement. Si tel est le cas, Point Capital, en tant qu'experts et professionnels de la gestion d'actifs, peut vous dire que sans rééquilibrage discipliné, vous risquez de vous écarter de votre chemin, tant en termes de rendement que de risque. Une chose est sûre : au fil du temps, la composition actuelle de votre portefeuille s'éloignera toujours de la structure d'investissement souhaitée. Les raisons de ce décalage du profil risque/rendement sont, outre l'évolution du marché, les éventuels versements ou retraits.
Si vous voulez atteindre les objectifs d'investissement que vous avez choisis et les plans d'investissement à long terme, par exemple la prévoyance pour la retraite, le rééquilibrage est impératif. Vous éviterez ainsi que votre portefeuille n'atteigne involontairement un niveau de risque trop élevé et ne subisse des pertes.
Les autres avantages du rebalancement :
- Gestion active de votre portefeuille
- Ajustement au profil de risque précédent
- Atténuer les fortes fluctuations du marché
- Poursuite cohérente d'une stratégie
- Éviter les mauvaises décisions émotionnelles
Comment fonctionne le rééquilibrage du portefeuille ?
Pour rétablir la pondération initiale de votre portefeuille, vous disposez de deux méthodes :
- Rééquilibrage par achat et vente :vous vendez des actifs plus développés que la moyenne et investissez le produit de la vente dans les actifs qui se situent bien en dessous.
- Rééquilibrage des flux de trésorerie :vous utilisez les nouveaux versements ou les plans d'épargne pour augmenter les catégories d'actifs à faible valeur. Toutefois, le rééquilibrage des flux de trésorerie repose toujours sur l'apport de nouveaux capitaux. Si ce n'est pas le cas, il ne vous reste plus qu'à acheter et à vendre des actifs.
En ce qui concerne la fréquence, il existe trois approches différentes.
Avec le rééquilibrage programmé, vous examinez votre portefeuille à intervalles réguliers et fixes – tous les ans, tous les six mois ou tous les trimestres. Cette option est simple et vous permet de gérer le portefeuille sans surveillance constante. Elle présente toutefois l'inconvénient de provoquer des écarts importants par rapport à l'allocation cible en cas de très fortes fluctuations du marché.
Avec le rééquilibrage en fonction de la valeur, vous rééquilibrez votre portefeuille dès qu'une classe d'actifs passe au-dessus ou en dessous d'un certain seuil en pourcentage. Si vous avez défini une pondération de 10 % pour une classe d'actifs et fixé un seuil de tolérance de 7 % à 13 %, vous procédez au rééquilibrage lorsque la limite est dépassée. Vous restez plus flexible avec cette option, mais vous devrez peut-être agir plus souvent.
Enfin, vous pouvez recourir au rééquilibrage partiel en fonction de la valeur . Dans ce cas, vous ne procédez au rééquilibrage qu'en cas d'écart important par rapport à l'allocation cible, par exemple à partir d'un écart de 10 points de pourcentage. D'une part, cela vous permet d'utiliser le mouvement naturel du marché pour équilibrer la pondération du portefeuille et, d'autre part, vous obtenez plus d'efficacité qu'avec le rééquilibrage basé sur le temps.
N'oubliez jamais que le rééquilibrage de portefeuille entraîne des frais à chaque transaction. Des taxes peuvent également être appliquées lors de la vente de titres… C'est pourquoi vous devez toujours effectuer un rééquilibrage en tenant compte de tous les facteurs importants. Vous éviterez ainsi des dépenses inutiles.
Unsere Ratgeber
Zu den Ratgebern
Rééquilibrage : nos 5 conseils
Bien que les principes du rééquilibrage soient clairs, leur mise en œuvre n'est pas toujours facile. Surtout lorsque les émotions entrent en jeu. Enfin, vous devez parfois vendre les placements qui marchent actuellement bien et les réaffecter à des placements plus faibles, ce qui va évidemment à l'encontre de vos actions naturelles en bourse.
Nos cinq conseils ci-dessous devraient vous aider à vous préparer au rééquilibrage.
Faites votre rééquilibrage systématiquement
Fixez des dates fixes, par exemple une fois par an, pour revoir et ajuster les pondérations de votre portefeuille ou définissez des seuils. Vous resterez ainsi discipliné et éviterez de prendre des décisions sous le coup de l'émotion. De plus, conservez une stratégie une fois que vous l'avez choisie.
Évitez le market timing
Respectez strictement vos règles de rééquilibrage et évitez de spéculer sur les mouvements futurs du marché. Vous réduisez ainsi le risque de prendre de mauvaises décisions et vous gardez le cap.
Utilisez les flux de trésorerie
Utilisez les nouveaux versements ou les plans d'épargne pour le rééquilibrage afin d'optimiser les coûts de transaction et les taxes. N'envisagez de vendre vos actifs que si aucun nouveau fonds n'est disponible.
Priorisez votre stratégie sur les taxes et les coûts
Ne lésinez pas sur le rééquilibrage pour éviter les taxes ou les frais. Une stratégie fiable protège mieux votre portefeuille contre les pertes que des économies à court terme.
Conclusion sur le rééquilibrage
Le rééquilibrage consiste à effectuer des changements ciblés au sein d'un portefeuille afin de rétablir la répartition initiale des actifs et de minimiser le risque de surpondération. Le rééquilibrage le plus efficace consiste à effectuer de nouveaux versements, car cela permet de réduire les coûts de transaction et les impôts. Alternativement, pour les portefeuilles plus importants, les positions surpondérées doivent être vendues. Vous pouvez effectuer le rééquilibrage à intervalles fixes ou définir des seuils au-delà desquels le rééquilibrage est effectué. L'important est de procéder de manière régulière et régulière, sans spéculer sur les évolutions à court terme du marché.
