Finance comportementale – le secret de nos folles décisions boursières

La finance comportementale, également connue sous le nom d'économie comportementale, est en quelque sorte le cousin bouillonnant et peu orthodoxe de la théorie financière traditionnelle. Alors que la théorie financière traditionnelle se concentre sur la façon dont les personnes rationnelles et logiques prennent des décisions, la finance comportementale dit : « Attendez, ce n'est pas si simple ! »
Elle se penche sur nous – les vraies personnes – avec toutes nos bizarreries, nos peurs et nos particularités. La finance comportementale étudie comment les facteurs psychologiques influencent notre comportement financier. Pourquoi agissons-nous parfois à l'encontre de nos propres intérêts, pourquoi prenons-nous des risques alors que nous devrions mieux savoir et pourquoi nous laissons-nous parfois emporter par la foule.
Vous voyez, la finance comportementale n'est pas seulement une théorie aride, elle est passionnante, fascinante et parfois même un peu folle – tout comme nous, les humains ! Mais maintenant, plongeons plus profondément et découvrons pourquoi nous, investisseurs, fonctionnons parfois comme nous le faisons.

L'homme fou derrière l'investisseur rationnel

À l'aide des exemples suivants, je voudrais vous expliquer pourquoi les investisseurs agissent souvent de manière irrationnelle. C'est tout à fait humain, mais pas forcément bénéfique pour votre investissement.

Premièrement, le problème de la surestimation de soi. Vous savez, quand on se tient devant le miroir et qu'on dit : « Moi, un génie de la finance ? Bien sûr que oui ! » Ce phénomène s'appelle le biais de surconfiance. Nous avons tendance à surestimer nos connaissances financières et nos capacités de traitement de l'information. Nous pensons que nous avons un sixième sens pour la bourse, comme si nous pouvions percer à jour la matrice des marchés financiers. Mais soyons honnêtes, cela se traduit souvent par des décisions plus risquées qu'une partie de roulette russe.

Deuxièmement, le fameux effet d'ancrage. Imaginez que vous entendiez parler d'une action qui est en train de prendre d'assaut les graphiques. Vous achetez, mais ensuite les informations changent et le cours chute. Pourtant, vous vous accrochez à votre première estimation, comme si elle était fixée à une ancre. Vous ignorez les nouveaux faits qui pointent dans une autre direction et vous vous en tenez à votre décision initiale. Les ancres peuvent certes être utiles lorsque vous êtes en haute mer avec un bateau. En revanche, en bourse, elles peuvent vous conduire à un naufrage financier.

Troisièmement, l'aversion à la perte, ce vieux rabat-joie. Lorsque nous perdons 100 CHF, nous nous sentons environ deux fois plus mal que nous nous sentirions bien si nous gagnions 100 CHF. C'est presque comme si notre cerveau nous jouait des tours, nous rendait la vie difficile. Les pertes font mal, c'est indéniable. Mais si nous nous laissons guider par cette peur, nous risquons de passer à côté de formidables opportunités. La Bourse n'est pas un endroit pour les âmes sensibles, alors soyons un peu plus courageux, les gars !

Enfin, le comportement grégaire. Vous connaissez cela – quand tout le monde court dans une direction, nous courons derrière. Si votre tante, votre coiffeur et votre voisin achètent tous des bitcoins, vous vous sentirez également tenté de prendre le train en marche. Mais la bourse n'est pas une bergerie et nous ne sommes pas des moutons. Suivre aveuglément la foule peut nous conduire à nous jeter du haut d'une falaise au lieu de brouter de verts pâturages.

En résumé, nous pouvons dire que oui, nous, les investisseurs, sommes une bande de fous. Mais si nous reconnaissons nos bizarreries, nous pouvons les maîtriser et prendre des décisions d'investissement plus intelligentes. Car le monde de la bourse ne concerne pas seulement les chiffres et les faits – il s'agit aussi de nous et de notre comportement humain souvent capricieux.

Comment utiliser nos folies à notre avantage

Mais assez parlé de toutes les choses folles que nous faisons. Comment pouvons-nous utiliser cela à notre avantage ? Tout d'abord, en reconnaissant et en acceptant nos défauts. Je sais que c'est dur. Mais soyez honnête avec vous-même : Vous n'êtes pas parfait. Et c'est normal.Une fois que nous connaissons nos faiblesses, nous pouvons les contrôler et mieux réagir aux évolutions du marché. Et hé, nous serons peut-être moins enclins à risquer toutes nos économies sur la prochaine « valeur sûre ».
Comprendre la finance comportementale peut nous aider à comprendre les raisons des tendances et des anomalies du marché. Pourquoi les prix montent-ils et baissent-ils ? Pourquoi y a-t-il des bulles et pourquoi éclatent-elles ? Ce n'est pas seulement une question d'offre et de demande. Il s'agit de personnes. Il s'agit de nous.
Alors, chers investisseurs, la prochaine fois que vous serez confrontés à une décision financière, n'oubliez pas que vous n'êtes pas seuls. Nous sommes tous un peu fous et irrationnels lorsqu'il s'agit d'argent. Mais en comprenant mieux nos propres faiblesses émotionnelles, nous pouvons être mieux préparés et peut-être même agir un peu plus intelligemment. Car dans le monde de la finance comportementale, la connaissance est définitivement le pouvoir !

En ce sens, soyez critique et non impulsif. Pour prendre des décisions d'investissement plus avisées, commencez par identifier vos tendances émotionnelles, telles que la surestimation de vos capacités ou la peur de perdre de l'argent, et tenez-vous délibérément à l'écart de ces tendances. Vous serez ainsi plus heureux à long terme, y compris sur le plan financier.

Votre Mark Stock©

Mark Stock est membre de l'équipe éditoriale de Point Capital. « Je suis un passionné de la bourse et de l'histoire économique. Depuis des années, je suis les hauts et les bas des marchés et, bien sûr, j'investis moi-même, de préférence dans des actions. Mon nom est donc tout un programme. Chaque mois, j'aborde dans cette rubrique un sujet que je trouve passionnant. Et comme c'est le contenu et non ma personne qui doit être au centre, j'écris sous un pseudonyme ».