L’or, le parent pauvre brillant de la finance

Les tiroirs mal rangés du système financier

Même si les marchés financiers semblent paisibles à première vue, il y a toujours ces tiroirs mal rangés remplis de problèmes macroéconomiques. Les crises bancaires, l’inflation, les guerres et les tensions géopolitiques agissent comme la lave sous un volcan endormi qui ne demande qu’à se réveiller. Dans cette confusion, l’or est comme le roc, le super-héros fiable qui est toujours là quand on a le plus besoin de lui.

Les banques centrales : les amoureux secrets de l’or et leur préférence pour l’enfant chéri brillant

Les amoureux secrets de l’or – les banques centrales. Oui, vous avez bien entendu. Ce sont précisément les institutions responsables de notre politique monétaire qui développent une faiblesse croissante pour ce brillant enfant qu’est l’or. A l’instar des écureuils assidus qui font des provisions de noix pour l’hiver, les banques centrales accumulent des réserves d’or dans le monde entier. Ce faisant, elles ne font pas que diversifier leurs actifs, mais se protègent également contre d’éventuelles tempêtes financières et incertitudes géopolitiques.

Mais pourquoi les banques centrales sont-elles si fascinées par l’or ? La réponse réside dans son rôle historique de moyen d’échange universel et de réserve de valeur. L’or sert d’instrument efficace de gestion des risques et de diversification des portefeuilles. En tant qu’actif physique, il est immunisé contre les cyber-attaques et les pannes de système qui pourraient menacer les actifs numériques. En outre, l’or est exempt des risques de solvabilité inhérents aux obligations d’État et sa performance n’est généralement pas corrélée aux actions et aux obligations. Cela rend l’or fondamentalement attractif pour tous ceux qui cherchent à minimiser leurs risques financiers, y compris les banques centrales.

L’augmentation silencieuse mais continue des réserves d’or dans les coffres des banques centrales illustre l’importance du métal précieux dans le système financier mondial. Des banques centrales comme celles de la Fédération de Russie, de la Turquie et de la République populaire de Chine ont acquis des quantités considérables d’or ces dernières années, réduisant ainsi leur dépendance vis-à-vis du dollar américain. Cette demande discrète d’or montre que, malgré son rôle souvent négligé, le brillant enfant terrible est toujours apprécié en tant qu’actif important.

L’attachement des banques centrales à l’or montre que ce métal précieux est et restera un pilier essentiel du système financier mondial. Dans un monde où les conditions géopolitiques et économiques évoluent, l’or conserve son rôle d’actif fiable et de valeur stable, et pas seulement pour les banques centrales.

L’or et le S&P 500 : des frères et des sœurs différents

Regardons également de plus près l’or et l’indice boursier S&P 500 – les frères et sœurs inégaux dans la tendance à la hausse. Le S&P 500 est sans aucun doute le chouchou des indices boursiers américains, tandis que l’or reste souvent dans l’ombre. Pourtant, comme des frères et sœurs inégaux qui se soutiennent et se complètent néanmoins, l’or affiche une tendance haussière remarquable par rapport au S&P 500.

En période de volatilité accrue, d’incertitudes politiques et de changements économiques, le métal précieux s’est souvent révélé être une sorte de havre de paix capable d’atténuer l’impact des fluctuations du marché boursier. Alors que le S&P 500 est influencé par la performance des plus grandes sociétés cotées aux États-Unis, l’or est moins sensible aux hauts et aux bas quotidiens des marchés boursiers. Cela signifie que l’or joue un rôle important dans un portefeuille équilibré en offrant une stabilité et une corrélation moindre avec les actions.

Il convient également de noter que, dans certains cas, l’or peut même profiter d’événements négatifs qui nuisent aux marchés boursiers. En période de hausse des taux d’intérêt, de tensions géopolitiques ou de crises monétaires, l’or peut jouer le rôle de valeur refuge et offrir une protection aux investisseurs, alors que le S&P 500 pourrait perdre de la valeur.

Dans l’ensemble, la tendance haussière de l’or montre que les investisseurs reconnaissent de plus en plus le potentiel de l’enfant chéri brillant et l’intègrent dans leurs portefeuilles. Les deux frères et sœurs dissemblables se complètent très bien à cet égard, en combinant les avantages de l’investissement en actions avec la sécurité et la stabilité de l’or. Les investisseurs peuvent ainsi profiter à la fois de la performance à long terme du S&P 500 et de la résistance aux crises que l’or peut offrir.

Pour quels investisseurs l’or est-il utile ?

Il est indéniable que les actions constituent la classe d’actifs la plus attractive à long terme. Toutefois, les marchés montrent régulièrement qu’ils peuvent aussi être imprévisibles. Pour les investisseurs qui supportent moins bien les fluctuations accrues des cours de leurs placements, l’or offre ici un élément stabilisateur important. Chevalier brillant dans une armure resplendissante, l’or aide à amortir les turbulences d’un portefeuille.

C’est pourquoi l’or doit être considéré comme un élément indispensable d’un portefeuille équilibré. Il offre une protection contre l’inflation, les incertitudes géopolitiques et d’autres risques macroéconomiques, tout en apportant stabilité et diversification. Les investisseurs à la recherche d’un placement solide et fiable ne devraient donc pas hésiter à faire une place à ce brillant beau-fils dans leur portefeuille.

En ce sens, le brillant enfant pauvre qu’est l’or mérite définitivement sa place dans le monde de la finance.

Votre Mark Stock©

Mark Stock est membre de l’équipe éditoriale de Point Capital. « Je suis un passionné de la bourse et de l’histoire économique. Depuis des années, je suis les hauts et les bas des marchés et, bien sûr, j’investis moi-même, de préférence dans des actions. Mon nom est donc tout un programme. Chaque mois, j’aborde dans cette rubrique un sujet que je trouve passionnant. Et comme c’est le contenu et non ma personne qui doit être au centre, j’écris sous un pseudonyme ».