I punti chiave in sintesi:<\/p>\n
- \n
- Approccio passivo: gli ETF si basano sulla performance di un indice di riferimento.<\/li>\n
- Struttura dei costi: l'assenza di una gestione attiva si traduce in commissioni pi\u00f9 basse.<\/li>\n
- Dipendenza dal rendimento: la performance dell'ETF segue direttamente quella dell'indice sottostante.<\/li>\n
- Convenienti: in qualit\u00e0 di investitore, i costi di gestione sono ridotti rispetto ai fondi a gestione attiva.<\/li>\n
- Tipi di replica: esistono ETF replicati fisicamente e sinteticamente.<\/li>\n<\/ul>\n
Per inciso, gli ETF passivi rappresentano circa il 99% di tutti gli ETF offerti, mentre gli ETF a gestione attiva sono un fenomeno marginale. Pertanto, nei nostri commenti ci concentriamo sugli ETF a gestione passiva.<\/p>\n
ETF replicati fisicamente<\/h2>\n
Nel caso degli ETF a replica fisica, il fornitore investe direttamente nei titoli dell'indice. La ponderazione delle azioni incluse corrisponde esattamente a quella dell'indice di riferimento. Ad esempio, se un'azione rappresenta il cinque per cento della capitalizzazione di mercato dello SMI, viene rappresentata anche nell'ETF 'SMI' con il cinque per cento. Si tratta quindi di una replica esatta, che viene costantemente adeguata in base alla situazione del mercato. <\/p>\n
L'indice azionario globale MSCI World \u00e8 molto popolare tra gli investitori. Contiene circa 1.400 azioni delle maggiori societ\u00e0 del mondo. Tuttavia, sarebbe molto difficile replicare questo numero uno a uno in un ETF e richiederebbe una grande quantit\u00e0 di capitale. Ecco perch\u00e9 in queste situazioni si ricorre spesso al campionamento. Vengono prese in considerazione solo le azioni che influenzano maggiormente la performance dell'indice. Le azioni che hanno solo un'influenza minore sull'indice non vengono incluse. Tuttavia, va notato che l'ETF non riflette pi\u00f9 l'indice di riferimento in modo univoco. La performance dell'ETF potrebbe quindi differire da quella dell'indice di riferimento. <\/p>\n
Gli ETF a replica fisica in poche parole:<\/p>\n
- \n
- Investimento diretto nei componenti dell'indice<\/li>\n
- Mappatura accurata dell'indice attraverso una personalizzazione continua<\/li>\n
- Nel caso di indici di grandi dimensioni come l'MSCI World, viene effettuato un campionamento (selezione delle azioni pi\u00f9 importanti).<\/li>\n
- Il campionamento pu\u00f2 causare lievi deviazioni dall'andamento dell'indice.<\/li>\n<\/ul>\n
ETF replicati sinteticamente<\/h2>\n
Gli ETF a replica sintetica ottengono la performance dell'indice tramite swap con istituzioni finanziarie. Un ETF sintetico viene quindi spesso definito ETF swap. <\/p>\n
Per questi swap, il fornitore di ETF stipula un contratto con un istituto finanziario, il cosiddetto partner di swap.<\/p>\n
In base a questo accordo, il partner dello swap si impegna a pagare il rendimento dell'indice, compresi i dividendi. In cambio, riceve una commissione \u2013 la commissione di swap \u2013 e il rendimento dei titoli inclusi nel portafoglio. Che tipo di portafoglio? Il denaro degli investitori dell'ETF viene investito in un portafoglio di titoli che funge da garanzia nella transazione di swap. I titoli del portafoglio collaterale non devono necessariamente corrispondere ai titoli dell'indice di riferimento. Ad esempio, un ETF sintetico su azioni europee (MSCI Europe) pu\u00f2 contenere anche azioni americane nel portafoglio collaterale. <\/p>\n
Un ETF sintetico dipende dal fatto che il partner dello swap adempia ai suoi obblighi. Se non \u00e8 pi\u00f9 in grado di effettuare i pagamenti, il fornitore dell'ETF \u00e8 costretto a ripiegare sul portafoglio di garanzie e a realizzare eventuali perdite per gli investitori. Gli ETF sintetici sono quindi soggetti al cosiddetto rischio di controparte. <\/p>\n
Gli ETF a replica sintetica in breve:<\/p>\n
- \n
- Investimento in un portafoglio collaterale (non identico all'indice).<\/li>\n
- Il partner dello swap garantisce il rendimento dell'indice, compresi i dividendi.<\/li>\n
- Rischio: in caso di inadempienza del partner dello swap, si potrebbero subire delle perdite.<\/li>\n<\/ul>\n
Quali sono i vantaggi dell'investimento in ETF?<\/h2>\n
Gli ETF sono caratterizzati da costi bassi, elevata flessibilit\u00e0 e ampia diversificazione, il che li rende molto popolari tra gli investitori. L'efficienza dei costi degli ETF \u00e8 dovuta all'approccio passivo. <\/p>\n
Tuttavia, non sono solo una soluzione di investimento<\/a> relativamente economica, ma anche molto flessibile, in quanto vengono sempre scambiati al valore di mercato corrente. Questo rende l'investimento in ETF un'impresa molto trasparente. Puoi sempre seguirne la composizione utilizzando l'indice di riferimento corrispondente. L'ampio portafoglio che gli ETF rappresentano in genere ti assicura una sufficiente diversificazione, evitando cos\u00ec i rischi specifici dei titoli. <\/p>\n
Inoltre, hai un altro vantaggio in termini di sicurezza: lo status giuridico di fondo speciale. Ci\u00f2 significa che le tue quote sono trattate separatamente dalle attivit\u00e0 della societ\u00e0 del fondo (fornitore dell'ETF). Pertanto, in caso di insolvenza della societ\u00e0 del fondo, le tue quote non ne risentiranno. <\/p>\n
Infine, ma non meno importante, gli ETF convincono per la loro ampia offerta. Si va dagli indici nazionali a vari indici settoriali, di materie prime o tematici come l'idrogeno. C'\u00e8 solo l'imbarazzo della scelta. <\/p>\n
I vantaggi in sintesi:<\/p>\n
- \n
- Struttura dei costi: Basse commissioni di gestione grazie all'eliminazione della gestione attiva.<\/li>\n
- Trasparenza: tracciabilit\u00e0 costante della composizione.<\/li>\n
- Diversificazione: riduzione dei rischi specifici della sicurezza.<\/li>\n
- Sicurezza: le quote sono considerate beni speciali e sono protette in caso di insolvenza del fornitore.<\/li>\n
- Diversit\u00e0: Possibilit\u00e0 di investire in indici di paesi, settori, materie prime e temi.<\/li>\n<\/ul>\n
Quali sono i rischi e gli svantaggi dell'investimento passivo in ETF?<\/h2>\n
Gli ETF richiedono una gestione attiva del portafoglio da parte dell'investitore e comportano rischi come le influenze valutarie. Questo prodotto d'investimento \u00e8 uno strumento d'investimento passivo. L'ETF si limita a seguire un indice di riferimento. Non c'\u00e8 quindi una gestione attiva del rischio. <\/p>\n
Inoltre, spesso il rischio di cambio \u00e8 simile a quello che si corre investendo in azioni estere. Come investitore, devi esserne consapevole. Un andamento negativo della valuta pu\u00f2 ridurre il tuo rendimento o annullarlo del tutto. Per evitare questo rischio, \u00e8 meglio scegliere ETF con copertura valutaria. <\/p>\n
Anche se hai optato per gli ETF a replica fisica, non riceverai immediatamente i titoli sottostanti. Se il fornitore dell'ETF fallisce, cosa molto improbabile, dovrai avere pazienza. Potrebbero volerci diversi anni prima di ricevere i tuoi titoli. E chiss\u00e0 come si comporteranno nel frattempo. <\/p>\n
A colpo d'occhio:<\/p>\n
- \n
- Mancanza di una gestione attiva: nessuna protezione contro i rischi di mercato, \u00e8 necessaria una responsabilit\u00e0 personale.<\/li>\n
- Rischio di cambio: perdite di cambio possibili con gli ETF senza copertura.<\/li>\n
- Rischio di liquidit\u00e0: in caso di inadempienza del fornitore, potrebbe essere necessario del tempo per recuperare il patrimonio investito.<\/li>\n<\/ul>\n
Come valutano gli esperti l'uso degli ETF nei portafogli?<\/h2>\n
Per noi di Point Capital<\/a>, gli ETF sono uno strumento flessibile e conveniente per coprire un'ampia gamma di temi d'investimento. Possono essere utilizzati per coprire un'ampia gamma di temi d'investimento, anche con un investimento minimo di capitale. Tuttavia, va notato che l'investitore deve gestire attivamente l'ETF. <\/p>\n
Noi di Point Capital ci affidiamo anche agli ETF, tra le altre cose, soprattutto per l'allocazione tattica del nostro portafoglio di investimenti. Questo ci permette di reagire immediatamente ai cambiamenti del mercato in modo efficiente ed economico, ottenendo cos\u00ec interessanti rendimenti a lungo termine per i nostri clienti. <\/p>\n
Come facciamo? Saremo lieti di mostrarti in un incontro personale come investiamo il tuo denaro in modo redditizio a lungo termine e come utilizziamo gli ETF per farlo. Non vediamo l'ora di ascoltarti. <\/span>[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row type='in_container' full_screen_row_position='middle' column_margin='default' column_direction='default' column_direction_tablet='default' column_direction_phone='default' bg_color='rgba(63,75,111,0.2)' scene_position='center' text_color='dark' text_align='left' row_border_radius='none' row_border_radius_applies='bg' overflow='visible' class='border-box' overlay_strength='0.3\u2033 gradient_direction='left_to_right' shape_divider_position='bottom' bg_image_animation='none' shape_type=''][vc_column column_padding='no-extra-padding' column_padding_tablet='inherit' column_padding_phone='inherit' column_padding_position='all' column_element_direction_desktop='default' column_element_spacing='default' desktop_text_alignment='default' tablet_text_alignment='default' phone_text_alignment='default' background_color_opacity='1\u2033 background_hover_color_opacity='1\u2033 column_backdrop_filter='none' column_shadow='none' column_border_radius='none' column_link_target='_self' column_position='default' gradient_direction='left_to_right' overlay_strength='0.3\u2033 width='1\/1\u2033 tablet_width_inherit='default' animation_type='default' bg_image_animation='none' border_type='simple' column_border_width='none' column_border_style='solid']
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- \n
- Risparmiatori a lungo termine: ideale per i piani di risparmio e la previdenza.<\/li>\n
- Principianti: la struttura trasparente e l'ampia diversificazione rendono pi\u00f9 facile iniziare a investire.<\/li>\n
- Investitori attenti ai costi: le commissioni ridotte aumentano il rendimento netto.<\/li>\n<\/ul>\n[\/vc_column_text][\/toggle][toggle color='Default' heading_tag='default' heading_tag_functionality='default' title='Qual \u00e8 l'importo minimo da investire negli ETF?'][vc_column_text css='' text_direction='default']Non esiste un importo minimo di investimento generale. Molti fornitori ti permettono di investire in ETF a partire da soli 50 CHF al mese sotto forma di piano di risparmio. Per gli investimenti una tantum, di solito \u00e8 possibile partire da un minimo di 100 CHF. \u00c8 importante che l'importo dell'investimento corrisponda alla tua struttura di rischio personale e al tuo orizzonte di investimento.[\/vc_column_text][\/toggle][toggle color='Default' heading_tag='default' heading_tag_functionality='default' title='Come posso ridurre ulteriormente il rischio quando investo in ETF?'][vc_column_text css='' text_direction='default']Il rischio pu\u00f2 essere minimizzato attraverso un'ampia diversificazione e un investimento a lungo termine. Gli investitori possono distribuire il loro portafoglio su diversi ETF in diverse regioni, settori e classi di attivit\u00e0 (ad esempio azioni di qualit\u00e0<\/a>, obbligazioni). Una strategia di investimento<\/a> a lungo termine aiuta anche ad ammortizzare meglio le fluttuazioni di mercato a breve termine.[\/vc_column_text][\/toggle][toggle color='Default' heading_tag='default' heading_tag_functionality='default' title='Un piano di risparmio in ETF ha pi\u00f9 senso di un investimento una tantum?'][vc_column_text css='' text_direction='default']Entrambi presentano vantaggi e svantaggi, a seconda della tua strategia individuale. Con un piano di risparmio in ETF, investi piccoli importi su base regolare e benefici del cosiddetto effetto costo-media, che pu\u00f2 attenuare le fluttuazioni dei prezzi. Un investimento una tantum, invece, pu\u00f2 beneficiare di momenti di mercato favorevoli, ma comporta anche il rischio di un ingresso sfavorevole.[\/vc_column_text][\/toggle][\/toggles][\/vc_column][\/vc_row][vc_row type='in_container' full_screen_row_position='middle' column_margin='default' column_direction='default' column_direction_tablet='default' column_direction_phone='default' scene_position='center' text_color='dark' text_align='left' row_border_radius='none' row_border_radius_applies='bg' overflow='visible' overlay_strength='0.3\u2033 gradient_direction='left_to_right' shape_divider_position='bottom' bg_image_animation='none'][vc_column column_padding='no-extra-padding' column_padding_tablet='inherit' column_padding_phone='inherit' column_padding_position='all' column_element_direction_desktop='default' column_element_spacing='default' desktop_text_alignment='default' tablet_text_alignment='default' phone_text_alignment='default' background_color_opacity='1\u2033 background_hover_color_opacity='1\u2033 column_backdrop_filter='none' column_shadow='none' column_border_radius='none' column_link_target='_self' column_position='default' gradient_direction='left_to_right' overlay_strength='0.3\u2033 width='1\/1\u2033 tablet_width_inherit='default' animation_type='default' bg_image_animation='none' border_type='simple' column_border_width='none' column_border_style='solid'][vc_raw_html css='']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[\/vc_raw_html][\/vc_column][\/vc_row]\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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