Non perdere tempo con le previsioni finanziarie!

Non perdere tempo con le previsioni finanziarie!

Chi non ha mai sentito parlare dei famosi opinionisti ed economisti che fanno previsioni di crescita economica al secondo decimale? Proprio di recente è arrivato sulla mia scrivania un rapporto di Goldman Sachs in cui gli economisti hanno modificato le loro stime di crescita per la Cina per il prossimo anno dal 5,6% al 5,2%. Davvero? Chiunque conosca la qualità dei dati in Cina non può che ridere di queste previsioni.

Ma i consulenti bancari, i clienti e gli altri esperti di finanza sono incollati alle labbra di questi augelli e vogliono sapere quale paese sta crescendo più velocemente, quale sta rallentando e dove si sta profilando una recessione. Con sguardo serio, i banchieri centrali spiegano che l’inflazione è solo temporaneamente alta, che la crescita sta accelerando o che la disoccupazione scenderà al 2,1% entro la fine dell’anno. Gli stessi banchieri centrali che non hanno visto arrivare la peggiore crisi immobiliare del secolo.

La situazione è ancora peggiore quando si tratta di previsioni sul mercato azionario. Il 14 ottobre 1929, al termine di un decennio di rapida crescita, il più influente e brillante economista dell’epoca, Irving Fisher, affermò quanto segue: “I prezzi delle azioni hanno, a quanto pare, raggiunto un livello permanentemente alto”. Come sappiamo, le cose andarono diversamente. Nelle poco più di quattro settimane successive, il Dow Jones Industrial crollò di oltre il 40% e nell’estate del 1932 aveva perso quasi il 90%. Un alto livello permanente, un corno.

O forse ricordi il libro “Dow 36.000”, pubblicato nel 1999? In esso gli autori sostengono che il Dow è sottovalutato e che passerà da circa 10.500 a 36.000 punti nei prossimi 3-5 anni. Ora, il 1° novembre 2021, è finalmente riuscito a superare questa soglia. Con un ritardo di ben 17 anni!

Ammetto che non tutte le previsioni sono così clamorosamente sbagliate, ma purtroppo non sono più affidabili di un lancio di moneta. Se nemmeno professionisti come economisti intelligenti, banchieri centrali e analisti altamente pagati con i modelli più moderni e i dati migliori riescono a fare previsioni affidabili, come possiamo fare io e te?

In secondo luogo: Cosa avresti fatto se avessi saputo nel febbraio 2020 che i mercati azionari sarebbero crollati a causa del coronavirus? Avresti venduto tutte le tue azioni? Certamente. Ma avresti avuto il coraggio di rientrare nello stesso anno? Se così non fosse, oggi saresti arrabbiato, perché l’indice azionario mondiale è già più alto di quanto non fosse prima dello scoppio della pandemia.

Quindi, anche se fai previsioni eccellenti, questo non garantisce il successo in borsa. Ecco perché sono d’accordo con il leggendario investitore Peter Lynch, che una volta ha detto:

Se passi più di 13 minuti all’anno ad analizzare le previsioni economiche e di mercato, hai sprecato dieci minuti.

Ma la buona notizia è che questi esercizi non sono necessari per investire con successo. Se investi in aziende solide e di qualità, in primo luogo avrai più tempo libero e in secondo luogo otterrai quasi certamente risultati migliori nel lungo periodo. Perché il fattore decisivo non è il “timing del mercato”, ma il “tempo nel mercato”.

Con questo in mente: tutto il meglio!

Tuo, Mark Stock©