Comment ne PAS réussir en Bourse

Comment garantir une vie de misère

C’est également la conviction de Charlie Munger, récemment décédé, qui a créé avec Warren Buffet ce qui est probablement la société d’investissement la plus prospère de tous les temps. Munger a été invité à prononcer un discours lors de la cérémonie de remise des diplômes de l’université de Harvard en 1986. D’habitude, les orateurs invités parlent de leurs carrières et de leurs réussites exceptionnelles. Mais pas Munger – son discours intitulé « How to Guarantee a Life of Misery » était très différent. Au lieu d’exposer la sagesse nécessaire à une carrière réussie, Munger a donné quatre conseils sur la manière de garantir une vie sans succès. L’idée était aussi simple que géniale – les recettes négatives sont plus parlantes et plus faciles à retenir. La conclusion de Munger : « Dites-moi où je vais mourir et je n’irai jamais là-bas ». Alors que les histoires de succès sont source d’inspiration, les histoires d’échecs offrent un aperçu profond de la complexité des marchés financiers. C’est pourquoi j’aimerais vous raconter ici trois de ces histoires, qui montrent à quel point il est important d’apprendre de ses erreurs.

L’occasion manquée de M. Müller

M. Müller, un investisseur amateur passionné et père de deux enfants, a toujours eu un œil sur les technologies émergentes. Son investissement dans une petite startup tech a été le résultat de plusieurs mois de recherche et de nombreuses discussions avec des experts du secteur. Il était convaincu que cette startup, avec sa technologie innovante et son équipe de direction dévouée, avait le potentiel de révolutionner le secteur.
Au départ, tout semblait prometteur. Mais ensuite, un krach boursier inattendu a frappé les marchés, provoquant des incertitudes économiques mondiales et des tensions politiques qui ont fait paniquer les investisseurs du monde entier. La peur et l’incertitude se sont également propagées dans l’esprit de M. Müller. Malgré sa conviction initiale et les prévisions positives à long terme pour la start-up, il s’est laissé contaminer par le sentiment général du marché. Dans un moment de peur et de doute, il a vendu précipitamment toutes ses actions, poussé par la crainte de perdre complètement son argent durement gagné.
Les mois qui ont suivi ont été une période de profonds regrets et d’introspection. Il a observé le marché se redresser et la startup dans laquelle il avait initialement investi atteindre de nouveaux sommets. Les actions qu’il avait vendues dans la panique ont vu leur valeur multipliée. Cette expérience s’est transformée en une leçon douloureuse mais précieuse sur l’importance de la patience, de la réflexion à long terme et de la confiance en sa propre capacité de jugement, même en période d’incertitude.

La chute profonde de Mme Schneider dans le monde de la cryptographie

Mme Schneider, une ingénieure réputée dotée d’un sens aigu de l’innovation technique, s’était constitué au fil des ans une fortune considérable grâce à des investissements réfléchis et avisés. Sa fascination pour les nouvelles technologies et son rêve d’indépendance financière l’ont conduite dans le monde des crypto-monnaies, un domaine qui était encore considéré à l’époque comme « l’or numérique » du 21e siècle.
Un jour, elle est tombée sur une crypto-monnaie qui a été saluée comme une innovation révolutionnaire. Les forums et les médias sociaux étaient remplis d’histoires de gains spectaculaires et les influenceurs vantaient cette crypto-monnaie comme la prochaine grande opportunité. La perspective d’un enrichissement rapide a obscurci le regard habituellement critique de Mme Schneider. Elle a ignoré sa règle de toujours faire des recherches approfondies et d’évaluer les risques. Au lieu de cela, elle s’est laissée emporter par l’euphorie générale et a investi une part importante de sa fortune dans cette monnaie prometteuse.
Les premières semaines ont semblé confirmer sa décision lorsque la valeur de son investissement a rapidement augmenté. Mais ensuite, presque du jour au lendemain, le marché s’est effondré. La crypto-monnaie a perdu une grande partie de sa valeur en quelques heures. Mme Schneider a vécu un cauchemar financier lorsque sa fortune durement acquise a fondu comme neige au soleil. Mais plus douloureuse encore que la perte financière, elle a réalisé qu’elle s’était laissée aveugler par l’illusion de gains rapides et qu’elle avait violé ses propres principes. Cette expérience a été un tournant pour Mme Schneider. Elle a compris que la véritable sagesse financière ne réside pas dans la course au prochain gros coup, mais dans une analyse minutieuse et une compréhension profonde de ce que l’on investit. Elle a appris qu’aucun rendement ne valait la peine de mettre en péril ses principes et la sécurité de son patrimoine.

L’orgueil de M. Bauer après ses succès passés

M. Bauer, un cadre bancaire sûr de lui, avait réussi à deux reprises dans le passé à anticiper les tendances du marché et à en tirer un profit considérable. Ces succès lui avaient donné une confiance excessive en lui-même. Il croyait fermement qu’il avait un flair infaillible pour le marché. Fort de cette conviction, il a fait de gros paris sur une stratégie d’investissement complexe et risquée. Mais lorsque ses prédictions ont échoué, il s’est retrouvé en mauvaise posture, non seulement financièrement, mais aussi personnellement. Il a dû se rendre à l’évidence que la véritable connaissance du marché ne repose pas sur des succès isolés et aléatoires et que la surestimation de soi peut conduire à de graves erreurs de décision. Cette expérience humiliante lui a appris que l’humilité et l’analyse continue sont essentielles pour une réussite durable.

Ce que nous pouvons en apprendre

1. L’avidité pour l’argent facile est un mauvais présupposé pour l’investissement d’actifs.
2. La peur est mauvaise conseillère en bourse – les émotions sont le pire ennemi de l’investisseur.
3. Ne confondez pas la chance avec l’expertise et l’expérience.

Ces histoires ne sont pas seulement des récits d’échecs, mais aussi des rappels de la complexité et de l’imprévisibilité des marchés financiers. Elles nous enseignent que la patience, la recherche approfondie, la diversification et une dose d’humilité sont les clés du succès à long terme.

Dans cet esprit, utilisons ces leçons pour prendre des décisions d’investissement plus sages et plus réfléchies.

Votre Mark Stock©

Mark Stock est membre de l’équipe éditoriale de Point Capital. « Je suis un passionné de la bourse et de l’histoire économique. Depuis des années, je suis les hauts et les bas des marchés et, bien sûr, j’investis moi-même, de préférence dans des actions. Mon nom est donc tout un programme. Chaque mois, j’aborde dans cette rubrique un sujet que je trouve passionnant. Et comme c’est le contenu et non ma personne qui doit être au centre, j’écris sous un pseudonyme ».